이는 Warranty 가 연장 (Extended) 된 것을 말하며, 이는 상품의 보증서에 따른 제조사의 무상 수리 보증기간 동안 이후에 제품의 하자나 고장이 있을 경우에 수리비를 구매자가 지급해야하지만 이러한 보증기간을 연장 (Extended) 하는 제도를 Extended Warranty라고 하며, 이러한 Extended Warranty에 대해서 계약자로부터 일정금액의 납부를 조건으로 보험으로 위험을 전가시킨 방법을 Extended Warranty Insurance라고 한다.

Extended Warranty에서는 일반적으로 기계적 전기적 고장이 있을 경우 그 수리비를 보상한다. 수리를 하는 것보다 신제품으로 교체를 하는 것이 더 경제적일 경우, 신제품 구입비용을 보상하기도 한다.